Методика проектирования инвестиционных программ

Подробнее Регистрация Для экономистов важно не только грамотно управлять денежными потоками предприятия, но и верно проводить инвестиционный анализ, чтобы определять возможности для увеличения доходов. Современные предприятия разрабатывают и реализуют массу инвестиционных проектов. Для их формирования требуются обширные знания, в том числе в области экономики. Методики анализирования постоянно совершенствуются, возникают все новые подходы. Поэтому обучение по данному направлению необходимо проходить регулярно для обеспечения высокой квалификации и компетентности специалистов. Главная задача инвестиционного аналитика — грамотная комплексная оценка эффективности и рисков при реализации проекта. Владеющий определенными практическими навыками и теоретической базой специалист способен принимать эффективные проектно-инвестиционные и портфельные решения. Без соответствующего обучения, знания мировой практики и последних достижений, актуальных методик и стандартов результативность таких решений оказывается весьма низкой. При этом обучение анализу должно проводиться в рамках отдельных программ. Эта деятельность значительно отличается от других направлений экономики, характеризуется специфическим инструментарием и требует особого подхода.

2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Программные продукты для оценки эффективности инвестиционных проектов Учет фактора риска Эффективность инвестиций зависит от множества факторов, в том числе — от фактора риска. Решения инвестиционного характера обычно принимаются в условиях неопределенности. Под неопределенностью понимают неполноту или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе издержках и результатах доходах или убытках.

Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и их последствий, есть риск.

11 май проанализировать различный опыт анализа инвестиционных Также описывается устройство эффективной программы обнаружение возможных и вероятных источников финансовых .. То есть по проекту наблюдается превышение положительных денежных потоков (доходов) над .

Транскрипт 1 Методы анализа инвестиционных проектов Совокупность методов, применяемых для оценки эффективности инвестиций, можно разбить на две группы: Недостатком статических методов является отсутствие учета фактора времени. Динамические методы, позволяющие учесть фактор времени, отражают наиболее современные подходы к оценке эффективности инвестиций и преобладают в практике крупных и средних предприятий развитых стран. В хозяйственной практике России применение этих методов обусловлено также и высоким уровнем инфляции.

Динамические методы часто называют дисконтными, поскольку они базируются на определении современной величины то есть на дисконтировании денежных потоков, связанных с реализацией инвестиционного проекта. При этом делаются следующие допущения: В качестве такой оценки обычно используются: Существенными факторами, оказывающими влияние на величину оценки, являются инфляция и риск.

Минина Аннотация В данной статье представлен анализ инвестиционного развития в году, планы развития и сравнение ожиданий с действительностью. На основе предыдущих годов и анализа мировых компаний представлены перспективы развития инвестиционного рынка в следующем, году. Перспективы развития инвестиций Инвестиционный спад и медленное восстановление инвестиций являются основными рисками экономического развития в среднесрочной перспективе.

Инвестиционный проект - это программа инвестиционных мероприятий, плана и вероятные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) . Для проведения инвестиционного анализа проекта важно знать, когда.

- капиталовложения на -м шаге; - затраты на -м шаге при условии, что в них не входят капиталовложения; - результаты, достигаемые на -м шаге; - номер шага расчёта; Т - горизонт расчёта; Е - норма дисконта. Кроме официального издания [10] и в дополнение к нему за последние годы опубликовано и продолжает появляться большое количество комплексных работ, посвящённых организационным и финансово-экономическим проблемам инвестиционного проектирования, методологического и учебно-справочного характера.

Наряду с развитием и совершенствованием общеметодической базы финансово-экономического анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов проводятся интенсивные исследования в области решения конкретных проблем теоретического и практического характера. Проблемноориентированные модели и методы финансово-экономического анализа инвестиционных проектов Реализация общеметодического подхода к финансово-экономическому анализу и оценке эффективности инвестиционных проектов на практике требует конкретизации и более детального рассмотрения отдельных теоретических и прикладных вопросов, связанных, в первую очередь, как со спецификой самих проектов и условиями их экономического окружения, так и с предъявляемыми к ним требованиями различного характера.

К числу таких вопросов относятся: Практическая реализация общеметодического подхода к финансово-экономическому анализу и оценке эффективности инвестиционных проектов и программ предполагает наличие достаточно большой информационной базы, включающей правовую, нормативно-законодательную, маркетинговую, инженерно-техническую и другую информацию, характеризующую сам проект и условия его осуществления.

Анализ инвестиционных проектов и программ

Конфигурация и состав ТГК приведены в Приложении 1. ГК АЭС генерирующая компания по производству и реализации электрической и тепловой анергии атомных станций. Компании, обеспечивающие передачу электроэнергии. Федеральная сетевая компания ФСК обеспечивает: Межрегиональные распределительные сетевые компании МРСК.

оценке коммерческой эффективности инвестиционных проектов, оптимизации программ развития предприятий, учету факторов Тема курса – показатели оценки эффективности инвестиционных проектов. Содержание Задана динамика ожидаемых ежегодных расходов Рt и доходов Dt.

Вот эти и подобные им явления и процессы изучает теория вероятностей и математическая статистика. Может возникнуть вопрос, почему это преподаватель из 14 приведенных примеров случайных событий и процессов 6 выбрал, относящихся к азартным играм. Нет, я не особенно интересуюсь азартными играми. Вопрос состоит в том, что исторически теория вероятности возникла из попыток осмыслить, дать математическое описание азартным играм. Поэтому в книгах по теории вероятностей много примеров из азартных игр.

И мы постоянно будем сталкиваться с азартными играми, особенно в первоначальный период обучения. Изучение теории вероятностей зачастую вызывает некоторые трудности. Самая большая трудность - преодоление детерминизма в мышлении. Нам же все время в школе твердили, что если из пункта А вышел пароход, то он обязательно придет в пункт Б и обязательно через 6 часов. В теории вероятностей изучается такой случай, что пароход в пункт Б может и не прийти, так как его может застать буря, он может выйти из строя и т.

И вот, когда мы начинаем говорить о таких закономерностях, о закономерностях случайных событий, мы зачастую никак не можем отрешиться о внушенном нам детерминизме в изучении явлений. Приведу еще один пример. На меня он произвел в свое время большое впечатление именно обнаженностью противоречий между детерминированным и статистическим подходом к изучению одного и того же явления.

Невозможно безошибочно предсказать продолжительность существования какого-либо атома или время жизни какого-либо человека.

Анализ риска для инвестиционных программ

Ожидаемые значения дохода и полезности представляют собой математические ожидания данных показателей, т. Это в точности согласуется с ранее сделанным выводом об относительно большей рисковости проекта ?. Логика построения безрисковых эквивалентов в значительной степени базируется на рассмотренных идеях теории полезности.

Рассматривая поэлементно денежный поток рискового проекта, инвестор пытается оценить, какая гарантированная т. Чтобы почувствовать эту логику, приведем классический пример из теории игр.

Под чистым дисконтированным доходом инвестиционной программы сумму чистых дисконтированных доходов проектов модернизации ИТИ, включенных в Анализ показывает, что в подавляющем большинстве исследований, . пессимистического, базового (наиболее вероятного) и оптимистического.

Комментарии Что такое инвестиционная программа Благосостояние отдельного гражданина и общества в целом напрямую зависит от целесообразного расходования денежных средств. Сегодня многие инвесторы предпочитают инвестировать часть своих накоплений в развитие предприятий, создание индивидуального бизнеса. В некоторых случаях инвестирование состоит в передаче финансов во временное распоряжение другим лицам за вознаграждение.

Главной целью инициатора инвестиционного мероприятия является получение дохода от долгосрочного или краткосрочного оборота активов. Если финансирование производится в деятельность конкретной организации, то участник активно контролирует процесс, стимулирует работу управляющих или берет на себя их функции. Говоря простыми словами, инвестиционная программа или проект — это совокупность действий, оформленных документально, направленных на получение конкретного результата за обозначенный срок.

Например, гражданин вкладывает миллион рублей в развитие рекламного бизнеса. Благодаря дополнительным финансам компания активно расширяет деятельность, выходит на новый уровень торговли и оказания услуг. При этом значительная доля прибыли идет инвестору. Инвестиционная программа в международной экономической практике представляет собой четкий план последовательных действий, регламент которых описан детально на бумаге. Чаще всего встречаются инвестиции в конкретный объект, направление предпринимательской деятельности или в бизнес в целом.

Например, один инвестор стимулирует производство антивозрастного крема на косметической фабрике, а другой инициирует полное техническое перевооружение компании. Оптимальный инвестиционный проект позволяет достичь поставленной цели с минимальными временными и финансовыми затратами. Чтобы идеально спланировать мероприятие, рекомендуется глубоко и детально изучить объект инвестирования.

Риски инвестиционного проекта: виды и методы оценки

Магистрант, Санкт-Петербургский государственный университет низкотемпературных и пищевых технологий Эффективность инвестиционного проекта: Эффективность проекта — та категория, которая отображает соответствие затрат и результатов инновационного проекта интересам и целям участников, здесь могут также учитываться интересы государства и населения. При оценке проектов используются такие виды эффективности, как: Эффективность проекта в целом определяется для того, чтобы определить потенциальную привлекательность проекта для его вероятных участников, а также с целью поиска инвесторов.

В такой таблице приводится разброс доходов для каждого варианта исхода. Рассмотрим оценку риска для инвестиционных программ на . На основании опыта мы считаем более вероятными те события.

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке"Файлы работы" в формате Введение В последнее десятилетие ХХ века в развитых западных странах произошли радикальные изменения в корпоративном управлении инвестиционными ресурсами. Постиндустриальная эра коренным образом повлияла на структуру вложений: Глобализация финансовых, товарных и информационных потоков, интенсивное развитие электронной торговли меняют философию инвестиционного поведения компаний.

Сегодня наблюдается переход от вложений в вертикальную интеграцию к вложениям в интеграцию горизонтальную и специализацию на наиболее эффективных сферах деятельности. Корпоративное управление инвестиционным процессом и принятие того или иного решения в этой области в значительной степени обусловлены целями, которые ставит перед собой компания. Кроме традиционной прибыльности конкретного проекта большое значение в иерархии целей имеют имидж фирмы, поддержание хороших отношений с заказчиком, достижение высокой производительности труда, разработка новых видов продукции, повышение квалификации персонала и др.

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования.

Для проведения исследований и анализа инвестиционных проектов в .. то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты и необходимо вносить Таблица - Программа производства и реализации (доходы).

Бухгалтерский учет, контроль и анализ хозяйственной деятельности Количество траниц: инвестиции как фактор финансового оздоровления реального сектора экономики Российской Федерации. Анализ инвестиционной ситуации в России. Роль иностранных инвестиций в экономике России. Экономический анализ инвестиционного процесса в Ростовской области. Методологические основы системного анализа инвестиционных проектов.

Как прогнозировать доходы

В самом распространенном смысле, под инвестиционным проектом понимается программа или план вложения финансовых и материальных средств с целью последующего получения финансовой, материальной или какой-либо иной выгоды, с точки зрения его экономической целесообразности,а также инструмент для планирования управления денежными потоками при вложении капитала. Обоснование экономической целесообразности капиталовложений Инвестиционный проект - это экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления прямых инвестиций в определённый объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Инвестирование свободного капитала Инвестиционный проект - это план или программа вложения капитала с целью последующего получения доходов. Инвестиционный проект Инвестиционный проект - это экономически целесообразный и обоснованный экономическими и техническими расчетами план инвестиций объемов и сроков капитальных вложений, в соответствии с проектно-сметной документацией , содержащий также описание практических действий по реализации планируемых инвестиций.

Особенности инвестиционного процесса Инвестиционный проект - это долгосрочное или краткосрочное выделение финансовых средств в коммерческие предприятия на протяжении периода от времени зарождения инвестиционной идеи до стабилизации доходной позиции проекта.

SWOT – анализ Нижневартовского района для целей инвестиционного программирования. Инвестиционная программа - комплекс производственных, Собственные доходы муниципального бюджета, направляемые на .. В связи с весьма вероятным в среднесрочном периоде уменьшением.

Задачи, содержание, состав обосновывающих документов, деятельность по разработке инвестиционной программы определяется видами назначением программы. Инвестиционная программа является обосновывающим документом, определяющим условия, формы, структуру и последовательность финансового обеспечения реализации программы жилищного строительства на очередной период с учетом достижения наивысшей эффективности в условиях складывающейся конъюнктуры рынка.

Прямые и обратные связи между программой жилищного строительства ввода жилищного фонда и инвестиционной программой проявляются в следующем. Программное жилищное строительство задает объемы ввода жилищного фонда, распределение объектов по территориям, структуру, объемы сноса и реконструкции жилищного фонда, лимиты бюджетных ассигнований, организационные формы и порядок управления программой.

Инвестиционная программа, основанная на параметрах программы жилищного строительства, определяет оптимальные условия инвестирования с учетом снижения нагрузки на бюджет, привлечения внебюджетных источников финансирования, расширения налогооблагаемой базы для выплат и поступлений в бюджет, опираясь при этом на показатели конъюнктуры рынка соотношения спроса и предложения, условий реализации недвижимости, налоговой и кредитной политики и т.

При этом объем и структура инвестиций определяются с учетом формирования объектов соцкультбыта на жилых территориях. На основе положений инвестиционной программы может осуществляться корректура проекта программы жилищного строительства. Примерная структура инвестиционной программы приведена в Приложении 2 В программе должно быть дано четкое разграничение источников финансирования и обеспечение автономности, как из бюджета города, так и городского внебюджетного фонда.

В процессе финансирования инвестиционной программы следует привлекать кредитные ресурсы под гарантии города не только в связи с нехваткой средств на осуществление программы, но и в целях использования финансовых и экономических механизмов, задействованных при привлечение заемных средств, позволяющих увеличить размер собственных ресурсов и обеспечить тем самым пополнение бюджетных средств. Бюджетные средства представляют собой источник погашения, обеспеченный, прежде всего, налоговыми и иными обязательными поступлениями.

Анализ эффективности инвестиционных проектов

Что такое инвестиционный проект? Важнейшее свойство капитала состоит, как известно, в возможности приносить прибыль его владельцу. Суть инвестирования, с точки зрения инвестора владельца капитала , заключается в отказе от получения прибыли"сегодня" во имя прибыли"завтра". Операции такого рода аналогичны предоставлению ссуды банком.

Оценка инвестиционных программ по вероятным доходам различная, поэтому для анализа альтернативных программ необходимо дисконтировать.

Проектирование инвестиционных программ может осуще-ствляться как на федеральном и региональном уровнях, так и на уровне фирм и банков, то есть при распределении инвестиционных ресурсов в частном секторе. Схемы финансирования программ развития промышленности могут быть построены на одном из трех существующих подходов: Конечно, в реальной экономической жизни возможны не-которые комбинации описанных вариантов финансирования.

В этом случае обычно говорят, что действуют механизмы смешан-ного — государственного и частного финансирования инвести-ционных программ так называемое государственно-частное партнерство. Кроме того, бюджетное финансирование может и должно быть не прямым, когда происходит безвозвратное выделение средств, а осуществляться на возвратной основе.

Безусловно, на участие в подобных инвестиционных про-граммах всегда находится претендентов больше, чем имеется инвестиционных ресурсов. Следовательно, чьи-то проекты и бизнес-предложения не только могут выпасть из перечня, под-готовленного для бюджетного финансирования, но не получить инвестиционных ресурсов и в частном порядке.

Простые методы расчета эффективности инвестиций